숲을 밀어낸 갈색 부지 한가운데 정사각형 굴착부가 줄지어 생겼고, 철근 케이지가 들어가기 시작했다. 2026년 9월 11일 조 테그마이어가 공개한 드론 영상은 텍사스 그라임스 카운티의 테라팹이 토지 정리 단계를 넘어 실제 기초 시공으로 이동하고 있음을 보여주는 첫 선명한 현장 신호였다. 테슬라와 스페이스X가 내건 초대형 AI 반도체 구상이 이제 발표 자료가 아니라 공사 진척으로 평가받기 시작한 것이다.
채널: Joe Tegtmeyer
원본 영상: Foundation Construction Has Started! 50%+ More Land Cleared! 11 Sep 2026 Terafab Update
한 달 만에 토목에서 기초로 넘어갔다
테그마이어는 약 한 달 전 첫 촬영 때보다 정리된 면적이 40~50% 넓어졌다고 추산했다. 새 진입로와 대형 트럭 동선, 자재 적치장도 확인됐다. 가장 중요한 변화는 부지 북서쪽의 길쭉한 직사각형 구역이었다. 일정한 간격으로 기초 굴착이 진행됐고 여러 곳에는 철근 케이지가 놓여 있었다. 그라임스 카운티 전역의 소각 금지 조치로 벌목 잔해를 현장에서 태우지 못하는 상황에서도 공사 속도는 크게 꺾이지 않은 모습이었다.
다만 영상만으로 이 기초가 테라팹 주 생산동의 일부라고 단정할 수는 없다. 테그마이어 자신도 공사용 임시 건물일 가능성을 열어뒀고, 파일·지반개량 장비는 아직 보이지 않았다고 설명했다. 따라서 확인 가능한 사실은 단순 벌목과 정지 작업을 넘어 구조물용 기초 공정이 시작됐다는 것까지이다. 건물 용도와 최종 배치는 시공 문서나 공식 발표가 나와야 확정할 수 있다.
1단계만 168억달러, 숫자부터 다른 공장
텍사스 주정부가 2026년 8월 6일 발표한 자료에 따르면 테라팹 1단계 투자액은 168억달러 이상이며, 직접 고용 목표는 3,000명이다. 주정부는 3,000만달러 규모의 Texas Enterprise Fund 보조금도 약속했다. 테슬라 기가 텍사스의 증설과는 별개인 그라임스 카운티 대규모 생산 거점이 공식적인 투자 프로젝트로 굳어진 셈이다.
테라팹 공식 사이트가 제시한 장기 청사진은 연면적 1억제곱피트, 연간 1TW급 컴퓨트 생산이다. 사이트는 기가 텍사스의 1,000만제곱피트와 나란히 놓아 규모를 강조하고, 논리 반도체·메모리·첨단 패키징을 한 지붕 아래 통합하겠다고 설명한다. 그러나 이는 완공된 생산능력이 아니라 목표치이다. 현재 드론에 잡힌 일부 기초 공정과 1억제곱피트의 최종 구상을 같은 시간축에 놓아서는 안 된다.
테슬라는 연구, 스페이스X는 대량생산을 맡는다
분업 구조를 이해해야 테슬라 투자자의 부담과 권리를 구분할 수 있다. 일론 머스크는 2026년 4월 테슬라 1분기 실적 콘퍼런스콜에서 테슬라가 기가 텍사스에 약 30억달러 규모의 연구용 팹을 구축하고, 월 수천 장 수준의 웨이퍼로 새 공정 아이디어를 검증할 계획이라고 말했다. 그라임스 카운티의 대규모 테라팹 초기 단계는 스페이스X가 담당한다는 설명도 덧붙였다.
이 구조는 테슬라가 168억달러 전액을 단독 부담한다는 뜻과 거리가 멀다. 동시에 테슬라가 아무 비용 없이 생산능력을 얻는다는 의미도 아니다. 머스크는 회사 간 거래에 양사 이사회 승인과 이해상충 검토가 필요하며, 나머지 역할과 조건은 당시에도 확정되지 않았다고 밝혔다. 투자자가 기다려야 할 핵심 문서는 공사 사진보다 조달가격·지식재산권·설비 소유권을 담은 회사 간 계약이다.
왜 자동차 회사가 반도체 공장까지 짓나
테라팹의 논리는 차량 판매량이 아니라 필요한 추론 칩의 수에서 출발한다. 테슬라는 FSD와 옵티머스에 자체 설계 AI 칩을 쓰고, 스페이스X는 위성 기반 컴퓨트까지 구상한다. 공식 테라팹 자료는 AI5를 FSD와 옵티머스용, AI6를 차세대 옵티머스용으로 제시했다. 로봇과 자율주행 차량이 수백만 대 단위로 늘어난다는 회사의 전제가 맞는다면 외부 파운드리 물량만으로는 공급량과 원가, 설계 전환 속도를 통제하기 어렵다는 판단이다.
문제는 반도체 공장이 콘크리트보다 훨씬 늦게 완성된다는 점이다. 청정실, 초순수, 안정적인 전력, 노광·식각 장비, 공정 레시피와 수율이 모두 갖춰져야 비로소 상업 생산이 가능하다. 지금의 기초공사는 실행 의지를 보여주지만 칩 한 장의 성능이나 원가를 증명하지 않는다. 다음 검증 지점은 건물 골조보다 공정 장비 반입, 시험 웨이퍼, 목표 노드의 수율과 고객 인증이다.
삼성전자 계약은 당장 사라지지 않는다
한국 투자자에게 테라팹은 삼성전자와의 관계를 다시 묻게 하는 사건이다. 삼성전자는 2025년 2분기 공식 콘퍼런스콜에서 테슬라로부터 165억달러 규모의 차세대 반도체 수주를 확보했으며, 텍사스 테일러 공장의 가동률과 수익성 개선에 도움이 될 것이라고 밝혔다. 이미 체결된 이 계약과 이제 기초를 놓는 테라팹은 시간표가 다르다.
따라서 테라팹을 삼성 파운드리 물량의 즉각적인 대체재로 보는 해석은 성급하다. 초기에는 외부 파운드리의 양산 경험과 장비 생태계가 여전히 필요하고, 자체 팹의 수율 확보에는 시간이 걸린다. 장기적으로는 협상력이 테슬라·스페이스X 쪽으로 이동할 수 있지만, 단기적으로는 삼성의 양산 계약과 테라팹의 공정 개발이 병행되는 그림이 더 현실적이다. 한국 반도체 업계에는 고객 이탈 신호이기 전에 기술·가격 기준이 더 높아지는 신호인 것이다.
속도만큼 커지는 전력·물·거버넌스 질문
그라임스 카운티의 계약 요약은 이 사업을 반도체 제조뿐 아니라 첨단 컴퓨팅, AI 시설과 천연가스 발전소까지 포함한 복합 프로젝트로 설명한다. 스페이스X는 기번스 크리크 저수지의 산업용수를 활용하고 현장 폐수처리·재이용 설비를 두겠다고 밝혔다. 공사 속도가 빨라질수록 전력 조달, 용수 사용, 도로 확장과 세제 혜택의 비용도 함께 검증돼야 한다.
테슬라 주주에게는 관계사 간 자본 배분도 같은 무게를 갖는다. AI 칩 부족을 풀면 FSD와 옵티머스의 병목을 낮출 수 있지만, 수율이 늦거나 투자비가 불어나면 대규모 고정비가 남는다. 특히 스페이스X가 초기 대량생산 시설을 소유하는 구조에서 테슬라가 어떤 가격과 우선순위로 칩을 받는지가 경제성을 좌우한다.
결론: 첫 기초는 증거지만 아직 해답은 아니다
9월 11일 드론 영상은 테라팹이 종이 위 프로젝트에 머물지 않고 있다는 사실을 한 단계 더 입증했다. 약 한 달 만에 넓어진 부지와 시작된 기초 작업은 실행 속도의 증거이다. 그러나 테라팹의 가치는 면적이나 공사 진척률이 아니라 원하는 AI 칩을 외부보다 빠르고 싸게, 높은 수율로 생산할 때 생긴다. 한국 독자와 투자자가 다음으로 확인할 것은 골조의 높이가 아니라 삼성 계약의 이행, 회사 간 공급조건, 시험 생산 수율이다.
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