미국의 연방 전기차(EV) 세제 혜택으로 최대 7,500달러까지 지원되던 인플레이션 감축법(Inflation Reduction Act)에 따라 제정된 이 제도가 2025년 9월 30일에 만료된다. 이는 미국에서 전기차 채택을 촉진했던 주요 인센티브의 갑작스러운 종료를 의미한다. 트럼프 행정부 하의 최근 입법 변화로 인해 영향을 받은 이 정책 변화는 전통 내연기관 차량에 비해 높은 초기 비용을 상쇄해 주던 중요한 보조금을 제거한다. 이 만료는 전체 EV 판매를 위축시킬 것으로 예상되지만, 제너럴 모터스(GM), 포드, 리비안과 같은 스타트업 같은 기존 자동차 제조사들에게 불균형적으로 영향을 미치며, 전기차 부문에서의 수익성을 잠식할 가능성이 있다. 반대로 테슬라는 확립된 비용 효율성과 시장 지배력으로 인해 경쟁 우위를 얻을 수 있다.

세제 혜택 종료의 메커니즘과 일정

원래 2032년까지 지속될 예정이었던 전기차 세제 혜택은 새로운 차량에 최대 7,500달러, 중고 차량에 4,000달러를 제공하며, 북미 조립, 배터리 소싱, 구매자 소득 제한 등의 엄격한 요건이 있다. 그러나 새로운 법안으로 인해 종료가 2025년 9월 30일로 앞당겨졌으며, 소비자들이 마감 전에 인센티브를 확보하기 위해 판매가 급증한다. IRS 지침에 따르면, 구매자들이 이 날짜까지 구속력 있는 계약을 체결하고 지불을 하면 배송이 나중에 이뤄지더라도 혜택을 청구할 수 있어 일부 거래에 대한 짧은 연장이 가능하다.

이러한 급증으로 최근 몇 달간 전기차 판매가 기록을 세웠으며, 2025년 7월에는 역대 두 번째로 높은 월간 판매량인 130,000대 이상을 기록하며 시장 점유율이 9.1%로 상승했다. 그러나 만료 후 전망은 암울하다. Rhodium Group의 추정에 따르면, 혜택이 유지된 경우에 비해 EV 판매가 16%에서 38%까지 하락할 수 있다. New York Times는 시장이 “상당히 끔찍한 해”를 맞이할 것으로 보이며, 판매가 급락한 후 결국 회복될 것이라고 보도한다.

테슬라 경쟁사들의 어려움

많은 자동차 제조사들에게 세제 혜택은 수익성이 없는 전기차 시장에서 생명선이다. 예를 들어 포드의 전기차 부문은 매년 수십억 달러의 손실을 입었으며, CEO Jim Farley는 보조금 없이 산업 성장률이 “우리가 생각했던 것보다 훨씬 작아질 것”이라고 경고한다. 포드는 30,000달러짜리 전기 픽업 같은 저가 모델로 전환하고 있지만, 이는 2027년까지 나오지 않아 수요 탄력성으로 인해 가격 인하를 강요받고 마진이 더욱 줄어들 수 있는 공백이 생긴다. 마찬가지로 GM은 소싱 규정으로 인해 자격을 상실한 모델에 7,500달러 리베이트를 제공하며 판매를 유지한다.

리비안과 루시드 같은 스타트업은 더 가파른 도전에 직면한다. 이러한 “순수 전기차 플레이어”들은 가스 동력 차량으로의 후퇴 옵션이 없어 보조금 제거에 매우 취약하다. 리비안의 재무 책임자는 만료 후 새로운 인센티브 가능성을 언급했지만, 분석가들은 전기차 구매자의 거의 50%가 혜택을 결정 요인으로 꼽는 만큼 판매가 급락할 것으로 예측한다. Union of Concerned Scientists는 제조사 한도 복귀와 혜택 종료가 GM, 포드, 리비안 같은 전기차 생산 선두주자들을 불이익하고, 느린 채택자들에게 이익이 된다고 지적한다. 전체적으로 경쟁사들은 가격을 인하하거나 프로모션을 강화해야 하며, 이미 얇은 마진을 압박하고 수익성 달성 시기를 지연시킬 수 있다.

왜 이것이 테슬라에게 좋은 소식인가

현재 유일하게 지속적으로 수익을 내는 전기차 제조사인 테슬라는 경쟁사들보다 폭풍을 잘 견딜 수 있는 위치에 있다. 회사는 혜택을 상실하게 되며—2025년 1분기 미국 시장 점유율 46%가 감소할 수 있지만—규모의 경제, 배터리 생산의 수직 통합, 보조금에 덜 의존하는 충성스러운 고객 기반으로 이익을 본다. 테슬라의 평균 거래 가격은 2025년 7월에 약간(2.4%) 하락했지만, 무거운 인센티브 없이 수요를 유지하는 능력이 차별화된다.

게다가 만료는 경쟁사들에게 더 심각한 혼란을 주며, 테슬라가 시장 점유율을 회복할 수 있게 한다. 포드 같은 기존 제조사들이 전략을 재편하고 스타트업들이 자금 조달을 위해 분투하는 동안, 테슬라의 확립된 슈퍼차저 네트워크와 자율 주행 기능은 독특한 가치 제안을 제공한다. 테슬라의 규제 크레딧 수익—다른 제조사들에게 배출 크레딧을 판매하여 생성되는—은 2025년에 약 15억 달러로 감소할 수 있지만, 이는 경쟁사들의 직접 보조금 의존에 비해 전체 수익성에서 작은 부분이다. Motley Fool의 분석가들은 전기차 판매가 잠시 급증한 후 하락할 수 있지만, 테슬라의 주가와 장기적 위치가 약한 플레이어들이 쇠퇴함에 따라 강화될 수 있다고 제안한다.

앞으로: 재편된 전기차 풍경

EV 세제 혜택 종료는 보조금이 줄어든 가운데 비용 선도자처럼 테슬라가 번성하는 더 시장 주도적인 산업으로의 전환을 신호한다. 단기적으로 판매 하락은 불가피하며—CNN은 10월 1일부터 미국 전기차 판매가 “급락”할 것으로 예측한다—독일과 캐나다의 역사적 선례는 저가 모델이 등장하면 회복이 가능하다는 것을 보여준다. 그러나 현재 이 정책 변화는 테슬라 경쟁사들의 수익성 압력을 증폭시키며, 전기차 개척자에게 전략적 우위를 부여한다. 테슬라에게는 또 하나의 기회다.